Kanskje har det sammenheng med den spesielle vindsorten "ølningen", et fallvær som virvler opp snø og hav mens det står på?

Stedet har hatt bosetting siden steinalderen. Det rike fisket i havområdene utenfor fjorden er den viktigste årsaken til at folk har bosatt seg her gjennom århundrene. Særlig fikk stedet et oppsving da fisket på Svendsgrunnen ble organisert med utgangspunkt i Gryllefjord rundt 1920, samtidig som øyværene rundt mistet sin betydning og aktiviteten ble flyttet til steder som Gryllefjord og Torsken. Etter krigen ble det etablert fryseri på stedet, som ved siden av selve fisket har vært en viktig arbeidsplass helt fram til i dag. I tillegg til fiskemottak finner vi det største filetproduksjonsanlegget for hvitfisk i Troms nettopp i Gryllefjord.

Gryllefjord er administrasjonssenter i kommunen. Her finner vi kommuneadministrasjonen, offentlig servicekontor, trygdekontor, lensmannskontor m.v. Her fins også sykehjem, legekontor, barnehage og barne- og ungdomsskole med svømmebasseng, samt bibliotek. Andre servicefasiliteter på stedet: Bank, post, dagligvareforretning med bensinutsalg og medisinutsalg, kafe og kro.Kapellet i bygda ble bygget i 1902 etter at folketallet hadde gått kraftig opp på denne tida. Grendehuset brukes til ulike tilstelninger av bygdelag og idrettslag.